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焦点讯息:警报拉响!银行股接近危机门槛

发表于: 2023-05-08 09:29:44 来源:金十数据

经历了多轮疯狂抛售的美国银行股来到了关键的技术关口,一旦跌破可能预示着更广泛的股市将面临更多痛苦。

随着第一共和银行(First Republic Bank)的倒闭加剧了人们对地区银行偿付能力的担忧,投资者纷纷抛售金融类股,导致标普500的金融股指数濒临跌至2007年高点下方。从这个角度来看,2008年信贷危机后,该指数花了10多年时间才收复失地。

Roppel Capital Management创始人、对冲基金经理Jim Roppel表示,自2021年1月以来,金融股指数一直高于2007年的高点。如果现在跌破这一关口,对整个股市来说将是一个不祥的信号。因为这可能会给银行带来进一步的压力,要求它们保存资本并削减贷款,从而拖累在美联储过去14个月大幅加息后本已面临衰退风险的经济。


(相关资料图)

“如果银行股下跌,就不可能有牛市”,Roppel表示。他长期看多美股,但目前持有最多的是现金,其余投资配置于黄金和金矿等防御型股票。

对银行体系稳定性的担忧促使投资者大举做空,导致了美股动荡的一周。尽管在市场猜测抛售过度的情况下,这些银行的股价上周五出现反弹,但许多银行的股价仍大幅下跌,西联银行(Western Alliance Bancorp)上周下跌27%,西太平洋合众银行(PacWest Bancorp)暴跌43%。

个人投资者在暴跌期间买入了一些银行股。摩根大通的数据显示,在截至上周三的一周内,他们是美国银行、信托金融公司和SoFi Technologies Inc.股票的净买家。但华尔街仍在担心,地区银行的持续动荡可能会导致贷款收紧。事实上,损失如此之大,以至于交易员们加大了对美联储的降息押注。美联储刚刚表示,上周的加息可能是最后一次加息,交易员押注美联储最快将于7月开始放松货币政策,以刺激经济。

即便如此,Laffer Tengler Investments的首席投资官Nancy Tengler说,现在重新买进遭受重创的银行股还为时过早。相反,她一直专注于将受益于利率下降的科技和消费相关股票,不过她的公司增持了PNC金融服务集团(PNC Financial Services Group Inc.)的股票,因为该公司实现了强劲的利润增长和存款增长。Tengler称:

“追逐其他银行股并不明智。你必须让落下的刀子落下。”

美国4月份非农就业报告强于预期,缓解了对经济衰退的担忧,这也推动了股市上周五的反弹。不过,尽管标普500指数1.9%的涨幅抹去了该指数上周的大部分跌幅,但该指数中的金融类股在过去五个交易日里下跌了2.7%。

Advisors Asset Management首席执行官Scott Colyer表示,标普500指数必须跌到3600点或更低,他才会对美股变得更加乐观,因为现在的估值仍然很高。该指数上周五收于4136点左右。Colyer警告说:

“美股若想走上可持续的上升趋势,必须由金融股来引领,但事实并非如此。切记不要在蒸汽压路机前捡那几个零钱。”

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